Quando nos deparamos com investimentos, financiamentos e outros tipos de pagamentos, ficamos com uma série de dúvidas. Esses assuntos são complicados, e possuem uma série de regras, taxas, boas práticas e mais que determinam se seu negócio será bem sucedido ou se você entrará numa “roubada”.

Nesse blog, já explicamos para você como funciona a taxa Selic (que você pode ler nesse artigo). Só para retomar, a taxa em si corresponde a uma média das demais porcentagens registradas nas operações que ocorreram no mercado de compra e venda de títulos do Tesouro Nacional (acessível apenas ao Banco Central e às instituições financeiras credenciadas).

A Selic é apenas um exemplo, usada para balizar a inflação no país. Mas, se você lida com investimentos, provavelmente já ouviu falar de outra porcentagem que é utilizada como referência para outros valores: a taxa DI. Mas você sabe o que ela significa? De onde ela vem? E como calcular o seu valor? Essas e outras questões serão esclarecidas nesse artigo. Vem com a gente!

O que é a taxa DI

A sigla DI significa Depósito Interbancário. Na prática, significa o tanto de juros que um banco cobra do outro ao permitir que esse outro pegue um empréstimo. De certa forma, isso se assemelha às transações que configuram a taxa Selic, por isso que o valor de ambas tende a ser bem próximo. 

Qual é o sentido de um banco pegar empréstimo de outro? Isso é uma estratégia comum para cumprir uma exigência que o Banco Central definiu: todas as instituições financeiras devem terminar o dia com o caixa (dinheiro líquido, disponível para uso imediato) positivo. Assim, os bancos realizam essas negociações interbancárias utilizando o Certificado de Depósito Interbancário (ou o CDI, que você pode ter ouvido falar).

Em resumo, são transações que duram um dia, realizadas através dos CDIs (que não são o foco deste artigo). As taxas de juros usadas pelos bancos é estudada e, a partir delas, é elaborada a taxa DI. Por mais que tenha origem em algo simples, seu impacto no mercado brasileiro é bem maior.

Impactos da taxa DI

Por ser originária das transações dos bancos, a taxa DI é comumente utilizada principalmente em operações que envolvem esses agentes financeiros. Por exemplo, investimentos em renda fixa normalmente baseiam-se no valor dela para quantificar o seu rendimento. Se um investimento X comunica que retorna 120% do CDI, entenda que é um valor 20% maior do que o da taxa DI (que, como comentamos, é bem próximo à taxa Selic).

Assim, por convenção, é muito comum vermos a taxa DI como o balizador de rendimentos, sobretudo de investimentos em renda fixa. No entanto, por mais que ela não seja diretamente utilizada em algum outro investimento que você tenha em mente, é importante tê-la em mente para comparar se tal destino para o seu dinheiro realmente vale a pena (principalmente se o risco for grande).

Como exemplos de investimentos que utilizam a taxa DI para quantificar o seu retorno, temos o CDB (certificados de depósitos bancários), quando esse é no modelo pós-fixado (ou seja, baseado numa taxa do mercado); o LCI (letras de crédito imobiliário), semelhante ao CDB, porém destinado ao mercado imobiliário; e o LCA (letras de crédito do agronegócio), que é igual ao LCI, porém destinado ao agronegócio.

Como é calculada a taxa DI?

Um tópico um pouco mais avançado, o cálculo da taxa DI é resultante de uma fórmula utilizando duas condições como certezas: houve 100 ou mais negociações entre bancos no período (no dia) e a soma dos valores negociados se iguala ou ultrapassa os R$ 30 bilhões. Caso essas premissas não sejam verdade no período, o cálculo é suspenso e a taxa Selic Over é usada (se você não se recorda desse conceito, relembre nesse artigo).

Quando os requisitos são atingidos, a CETIP (Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos Privados) faz o seguinte cálculo: DIn = [(VRn/VEn)252– 1] x 100. Para esclarecer, DIn é a taxa DI para a enésima (n) negociação; VRn é o valor resgatado para a enésima (n) negociação; e VEn é o valor emitido para a enésima (n) negociação.

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